Word of the Week:
Interest

Definition: Interest is the cost of borrowing money. For a borrower, interest is the cost of taking on a loan. For a lender, interest is the profit earned on lending money. It's usually expressed as a rate, such as 5%. There are two types of interest: simple (initial amount borrowed) and compound (borrowed amount plus any accrued interest) Example: if you borrow $1,000 at a 5% interest rate for one year, you would pay back $1,050.

Fun Fact:  "Although it's rare, interest rates can be negative where the bank pays you to take out a loan (or charging you to keep your money safe)."

Video: Watch the video below to understand the concept better.

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Español:

Definición: El interés es el costo de pedir dinero prestado. Para un prestatario, el interés es el costo de tomar un préstamo. Para un prestamista, el interés es la ganancia obtenida al prestar dinero. Por lo general, se expresa como una tasa, como el 5%. Hay dos tipos de interés: simple (cantidad inicial prestada) y compuesto (cantidad prestada más cualquier interés acumulado) Ejemplo: si pide prestados $1,000 a una tasa de interés del 5% durante un año, devolverá $1,050.

Dato curioso: "Aunque es raro, las tasas de interés pueden ser negativas cuando el banco le paga para obtener un préstamo (o le cobra para mantener su dinero seguro)".

Video: Mira el video a continuación para comprender mejor el concepto.