Workshop 2025: LEMC-FEARP/USP

Breve descrição: Neste minicurso será discutida uma das questões mais fundamentais da Ciência Econômica: a alocação (distribuição) de determinados recursos entre os habitantes de uma determinada economia. 

Eficiência de Pareto é o critério de avaliação mais amplamente empregado para comparar as diferentes possibilidades alocativas. Esse conceito, no entanto, possui limitações que muitas vezes são elencadas para justificar a adoção de critérios complementares baseados em noções de equidade/justiça.

Igualdade de oportunidades, responsabilidade e compensação emergem como conceitos centrais na discussão de tais critérios complementares.

Este minicurso busca proporcionar um contato (introdutório e ilustrativo) com o ferramental da Teoria Econômica tipicamente empregado para estudar esta temática.

Ministrante: Mirelle Jayme (FEARP/USP e LEMC-FEARP/USP) 

Programação de aulas: 

• aula 01 (dia 22/08 - 16h até 18h)

• aula 02 (dia 26/08 - 16h até 18h)

• aula 03 (dia 28/08 - 16h até 18h)

Breve descrição: Neste minicurso será discutida a operacionalização (aplicação) de um dos teoremas mais fundamentais da Teoria Econômica: o Teorema de Karush-Kuhn-Tucker.

Ao proporcionar um sistema de condições necessárias para soluções ótimas em problemas de otimização com restrições de desigualdades, este teorema se destaca como uma das ferramentas mais essenciais para a Ciência Econômica.

Como evidência desta relevância, basta notar que a Ciência Econômica tipicamente está interessada em formas ótimas de alocar recursos cuja escassez é formalizada por meio de restrições de desigualdade. 

Este minicurso busca promover entre interessados em Teoria Econômica o domínio (em definitivo) da operacionalização/aplicação analítica e computacional deste teorema na solução de problemas de otimização com restrições de desigualdade.

Ministrantes: 

• Camila Openheimer  (FEARP/USP e LEMC-FEARP/USP)

• Gabriela Pioto  (FEARP/USP e LEMC-FEARP/USP)

• Kely Ribeiro  (FFLCRP/USP e LEMC-FEARP/USP)

• Victor Meda  (FEARP/USP e LEMC-FEARP/USP)

Programação de aulas: 

• aula 01 (dia 25/08 - de 14h até 16h)

• aula 02 (dia 26/08 - de 14h até 16h)

• aula 03 (dia 27/08 - de 14h até 16h)

• aula 04 (dia 28/08 - de 14h até 16h)

Breve descrição:  Neste minicurso será discutida de forma detalhada (ainda que introdutória) qual é a inovação fundamental das criptomoedas.

Com este objetivo, o minicurso inicia com a perspectiva Computacional das criptomoedas, apresentando os conceitos mais importantes para entender a tecnologia computacional empregada na construção da primeira e mais importante criptomoeda, a Bitcoin. 

Em seguida, a discussão é complementada com a apresentação da perspectiva teórica da Ciência Ecônomica sobre criptomoedas.

O tradicional conceito de moeda (baseado nas três funções da moeda) revela-se limitado para entender um fenômeno monetário tão sofisticado quanto as Criptomoedas.

A moeda como susbstituta para tecnologia de registros emerge desta discussão como ferramenta óbvia para estudar esta temática.

Ministrantes: Gabriel Norte (FEARP/USP  e LEMC-FEARP/USP) e Guilherme Bassinello (FEARP/USP  e LEMC-FEARP/USP)

Programação de aulas: 

• aula 01 (dia 25/08 - de 16h até 18h)

• aula 02 (dia 27/08 - de 16h até 18h)

Breve descrição: Estuda-se quais outros fundamentos teóricos, para além do critério de Pareto, podem ser adotados para tornar mais completa e precisa a avaliação da sociedade em relação às possibilidades alocativas para ela disponíveis.

A abordagem tradicional/clássica é dotar a sociedade de uma Função de Bem-Estar Social, a qual seria maximizada pela escolha alocativa.

Esta alternativa, no entanto, requer atribuir para as funções utilidade individuais um conteúdo informacional maior do que a simples ordenação de cestas de consumo.

Em particular, o Teorema de Arrow estabelece que é impossível agregar preferências individuais (as quais geram somente ordenação) em uma relação de preferências social minimamente defensável.

Neste cenário, uma importante vertente da Teoria Econômica insere na análise sobre escolha alocativa social considerações sobre igualdade entre indivíduos, reunindo-as sob os conceitos de Justiça Distributiva e Fairness.

Emerge naturalmente desta abordagem a discussão sobre o tipo de igualdade que a sociedade considera atrativa: igualdade de resultados ou igualdade de oportunidades.

Palestrante: Mirelle Jayme (FEARP/USP e LEMC-FEARP/USP)

Link para projeto FAPESP: Jayme (2024) 

Breve descrição:  Discutiremos algumas questões sobre as relações entre teoria econômica e ética, sob a ótica da evolução da primeira, desde sua origem na filosofia moral, passando pela dissociação entre os dois campos a partir da definição de economia como uma ciência sobre meios e não fins até o posterior reencontro na economia do bem-estar. Em que sentido a economia usa ou deveria usar insights oriundos da ética? 

Palestrante: Prof. Dr. Fábio Barbieri (FEARP/USP )

Breve descrição:  We study bank-run prevention in the standard Diamond and Dybvig (1983) banking model through direct mechanisms.

In particular, we consider a environment with finite number of depositors and the sequential-service constraint, similar to those studied by Peck and Shell (2003) and Bertolai et al. (2014).

We show that bank-run equilibrium can be eliminated using allocative distortions that imply virtually no (ex-ante) welfare costs.

In some sense, this imply that more research effort must be done if a theory on banking system fragility is to be developed aiming to keep fragility as an intrinsic feature of the banking activity.

Palestrante: Paolo Imori (PPGE-FEARP/USP e LEMC-FEARP/USP)

Breve descrição:  This paper introduces a two-level nested stochastic choice model in which nest probabilities are driven by salience.

A category comprises alternatives that might be costly to gather information about, and we implicitly assume that market leaders are easier to familiarize oneself with.

By learning about those alternatives more affordably, the items with the highest probability within each category become their respective saliences when selecting the category.

Formally, a partition of the available options defines the collection of nests (categories), while a Luce function assigns weights to all alternatives.

These two components represent the salience-biased nested logit (SBNL) model, which differs from the standard nested logit (NL) model primarily because the nest probabilities are determined solely by the highest probability within each category, which defines the corresponding salient alternative in our approach.

Like the NL model, the Luce model is applicable within categories.

While SBNL usually violates regularity, which leads to a form of market leader effect, we can develop a specific case of our model within the conventional random utility framework and demonstrate its broad applicability in practice under a standard parametric specification for utility.

This results in a well-specified method for estimating the model’s parameters using individual or aggregate market data.

It serves as an additional tool for analyzing market shares and clarifying how price elasticities may display different patterns according to marginal effects on demand stemming from variations in the prices of market share leaders (the salient ones) compared to price changes in non-leader alternatives.

Palestrante: Antonio Caluz (INSPER)

Breve descrição: We study smoothness properties of steady-state (non-degenerate) money distributions in a matching model of money with individual holdings bounded above and indivisible money.

It is shown, in particular, that money creation through the monetary policy studied in Deviatov and Wallace (2001) drives steady-state money distributions in a continuous (and differentiable) fashion.

We propose a mapping that associates the parameters driving money distribution dynamics (those of monetary policy and monetary payments) to the implied set of stationary distributions.

The initial amount of money μ is seen as a monetary policy parameter and the probability money disappears δ is taken simply as a normalization that changes units of measure in order to bring back to μ the (higher) amount of money achieved each period through money creation.

The mapping is shown to be pretty well behaved.

Except for the case distribution dynamics is trivial (implying that every distribution is stationary), our mapping is shown to be a function that is continuous in its domain and is differentiable at all interior points.

Also, the function can be easily computed, since money distribution dynamics is shown to always generate sequences that converge to its unique fixed point (namely, the steady-state distribution).

Our full description of the steady-state constraint on money distributions as a well behaved one opens venue for sharper analytical results and simpler numerical approaches in the analysis of optimal monetary policy using matching modeling of money.

Palestrante: Nathan Machado (EPGE/FGV e LEMC-FEARP/USP)

Link para working paper: Bertolai & Machado (2024)

Breve descrição: How does borrowing to refinance debts affect bank fragility and the effectiveness of policy responses?

This paper answers this question by incorporating a wholesale market into the Diamond-Dybvig framework, and examining how the availability of external funds impacts the policymakers’ trade-off between serving more depositors in the event of a run and preventing costly liquidation of investments.

We show that, while wholesale borrowing in normal times can increase fragility in the absence of intervention, and decrease fragility in the presence of intervention, wholesale borrowing in times of crisis can decrease fragility in the absence of intervention, and increase fragility in the presence of intervention.

Palestrante: Prof. Dr. Luis Araújo (EESP/FGV e Michigan State University)

• 13H30 até 14h00: Recepção

• 14h00 até 16h00:  Cerimônia de Abertura

• 16h00 até 18h00: Teoria Econômica da Escolha Coletiva: construindo preferências para a sociedade a partir de valores sociais 

• 14h00 até 16h00: Otimalidade, escassez e a Teoria Econômica: operacionalizando (analítica e numericamente) o Teorema de Karush-Kuhn-Tucker

• 16h00 até 18h00: Criptomoedas e Teoria Econômica: a inovação (monetária) fundamental da Bitcoin 

• 14h00 até 16h00: Otimalidade, escassez e a Teoria Econômica: operacionalizando (analítica e numericamente) o Teorema de Karush-Kuhn-Tucker

• 16h00 até 18h00: Teoria Econômica da Escolha Coletiva: construindo preferências para a sociedade a partir de valores sociais

• 14h00 até 16h00: Otimalidade, escassez e a Teoria Econômica: operacionalizando (analítica e numericamente) o Teorema de Karush-Kuhn-Tucker

• 16h00 até 18h00: Criptomoedas e Teoria Econômica: a inovação (monetária) fundamental da Bitcoin 

• 14h00 até 16h00: Otimalidade, escassez e a Teoria Econômica: operacionalizando (analítica e numericamente) o Teorema de Karush-Kuhn-Tucker

• 16h00 até 18h00: Teoria Econômica da Escolha Coletiva: construindo preferências para a sociedade a partir de valores sociais

• 09h50 até 11h00: Justiça Distributiva, Fairness e Economia Matemática: a Teoria Econômica para além da eficiência de Pareto

• 11h05 até 12h15: Os economistas vão para o Inferno?    as relações entre a ciência lúgrube e a moral

• 12h15 até 13h30: Intervalo almoço

• 13h30 até 14h40: On optimal run-proof banking arrangements

• 14h45 até 15h55: Salience-biased nested logit

• 16h00 até 17h10: On steady-state money distributions and monetary policy: smoothness in a matching model

• 17h15 até 18h25: Bank runs and Interventions with wholesale funding

• 18h30 até 19h00: Cerimônia de Encerramento