PDF com as notas da PF, as medias finais e a situação final de cada aluno: LINK
( A Prova Final valia um total de 11 pontos )
Parabéns aos aprovados e boas férias a todos. Infelizmente o desempenho geral dos alunos na prova final foi bastante decepcionante, parecendo que apenas 1 aluno se preparou apropriadamente para essa prova. A maioria seguiu errando (ou deixando em branco) questões envolvendo elementos básicos da disciplina, que fiquei repetindo bastante ao longo do curso. Enfim, para os que venham a cursar a disciplina novamente no futuro, fica a reflexão do que fazer diferente para obter um resultado melhor na próxima vez, a começar por estar presente nas aulas desde as 8h, fazer alguns exercícios toda semana e tirar dúvidas regularmente.
Sobre a entrega e revisão de prova:
Para os que aprovaram, se quiserem pegar a prova e fazer revisão da correção, podem me escrever um e-mail no início do ano que vem e combinamos algum dia e horário na semana do dia 05 de janeiro para fazer isso no CT. Para os que reprovaram, amanhã à noite eu vou escanear a prova e enviar por e-mail, para que vocês possam fazer a revisão remotamente e me escrever caso identifiquem algum erro na correção ou na soma dos pontos. Já aviso que só adianta me escrever contestando a nota se realmente acharem algo errado na correção. E-mails pedindo mais pontos sem que de fato a questão esteja resolvida corretamente, nem vai adiantar, pois já corrigi dando pontinhos até demais.
Terças e Quintas das 08h às 10h na sala F2 - 035 do CCMN.
PAUTA COM OS ALUNOS INSCRITOS (atualizada dia 07/09, já com as alterações de inscrição, trancamento e regularização da inscrição da maioria dos alunos.)
Capítulo 1: Introdução: Motivação de se estudar gerência financeira, conceitos fundamentais, Sistema monetário nacional, juros simples e compostos, rentabilidade x risco x liquidez, renda fixa x variável, tipos de risco.
Capítulo 2: Renda fixa: Classificação dos ativos de renda fixa, títulos públicos, títulos privados, estrutura a termo de taxa de juros, duration e imunização.
Capítulo 3: Renda variável: Tipos de ativos de renda variável, BDR, conceitos fundamentais em renda fixa e em ações, direitos dos acionistas, códigos de negociação, índice Bovespa, estratégias de investimento em ações e critérios de avaliação de ações.
Capítulo 4: Instrumentos de investimento coletivo: Fundo de investimentos, conceitos fundamentais envolvendo fundos de investimento, tipos de fundos (renda fixa, ações, cambial, multimercado, imobiliário, ETF) e clube de investimento.
Capítulo 5: Previdência privada: Previdência social, problemas com a previdência social, previdência complementar fechada e aberta, tipos de plano (VGBL e PGBL), alíquota regressiva e progressiva.
Capítulo 6: Seleção de carteiras e teoria de Markowitz: Introdução a teoria moderna de investimentos, curva de indiferenças, risco e retorno esperado, carteira de variância mínima, linhas de combinação e fronteira eficiente.
Capítulo 7: Avaliação de desempenho de carteiras: Reta característica, Capital asset pricing model (CAPM), mensurando riscos sistemático e não sistemático, Arbitrage pricing theory (APT), índices de Jensen, Treynor, Sharpe e Modigliani.
Capítulo 8: Finanças comportamentais: Agente racional, Sistema 1 x Sistema 2, principais vieses comportamentais: Ancoragem, enquadramento, aversão à perda, falácia do custo afundado, heurística da representatividade, viés de confirmação, disponibilidade, efeito manada, efeito halo, excesso de confiança, ilusão de controle e desconto hiperbólico.
Capítulo 9: Análise de risco: Valor em risco (VaR), Valor em risco na cauda (TVaR) e Descasamento de ativo e passivo (ALM).
Capítulo 10: Derivativos - Mercado a termo, futuro, de swap e de opções: Conceito de derivativo, tipos de derivativos: Contrato à termo, contrato futuro, contrato de swap e contrato de opções. Tipos de opções: Put, Call, opções europeias e americanas. Participantes do mercado de opções e estratégias com opções. Métodos de precificação de opções: Árvore Binomial e modelo de Black & Scholes.
Mercado Financeiro - Alexandre Assaf Neto (Ed. Atlas, 15º Edição)
Administração Financeira - Ross, Westerfield, Jaffe and Lamb (Ed. AMGH, 10º Edição)
Mercado Financeiro: Produtos e Serviços - Eduardo Fortuna (Ed. Qualitymark, 22º Edição)
Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown and W. N. Goetzmann (Ed. Wiley, 9th Edition)
An Elementary Introduction to Mathematical Finance - Sheldon M. Ross (Ed. Cambridge University Press, 3th Edition)
Fundamentals of Futures and Options Markets - John C. Hull (Ed. Pearson, 9th Edition)
IAA Risk Book (International Actuarial Association, Publicação Online)
Behavioral Finance: Understanding the Social, Cognitive, and Economic Debates - E. T. Burton and S. N. Shah (Ed. Wiley, 1º Edição)
LINK PARA APOSTILA [ Apostila atualizada no dia 26/11, com algumas correções de português na Seção 10.5 ]
Sobre a apostila: Em sua maioria, ela é baseada na principal referência do curso (Mercado Financeiro, do Assaf Neto), mas em alguns capítulos ela se baseou mais em algum outro livro específico. Ela possui principalmente três finalidades: fornecer uma referência didática em português (ainda que menos formal) para os alunos que não tiverem acesso a nenhum livro, apresentar exercícios para solidificar o aprendizado e auxiliar no acompanhamento das aulas, já que ela também é a base para a elaboração dos slides apresentados em aula.
Gabarito das questões de V ou F dos Capítulos 1 até 4: LINK
Gabarito das questões de V ou F dos Capítulos 5 até 10 + Questão 2 do Capítulo 8: LINK (gabarito atualizado, corrigindo a resposta da Q1(L) do capítulo 6)
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 1: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 2: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 3: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 4: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 5: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 6: LINK (exceto da questão 5)
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 7: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 9: LINK
Gabarito das questões de cálculo do Capítulo 10: LINK
Como esse curso possui como pré-requisito a disciplina de Matemática Financeira, então fica anexado no link abaixo a apostila dessa disciplina, caso os alunos queiram/precisem consultar ou revisar alguns conteúdos dela ao longo do semestre. Em particular, os conteúdos dos capítulos 3,4,6 e 9 da apostila de Matemática Financeira que serão importantes no entendimento e nos cálculos da disciplina de Gerência Financeira.
Link da Apostila de Matemática Financeira
Gabarito das questões do Capítulo 3 de Mat. Financeira: AQUI
Gabarito das questões do Capítulo 4 de Mat. Financeira: AQUI
Gabarito das questões do Capítulo 6 de Mat. Financeira: AQUI
Gabarito das questões do Capítulo 9 de Mat. Financeira: AQUI
20/11 (quinta) - Dia da consciência negra.
Ao longo do curso serão aplicadas duas provas (P1 e P2), nos dias indicados mais abaixo; e os alunos deverão apresentar um trabalho, cujos detalhes serão informados após a realização da P1. A média parcial (MP) será composta por 4 componentes:
Primeira Prova (P1) com peso 35%
Segunda Prova (P2) com peso 35%
Trabalho com peso 20%
Presença nas aulas com peso 15%
O aluno(a) será aprovado direto se satistizer pelo menos uma das duas condições abaixo:
Ter MP superior a 6,9.
Obter nota superior a 4,9 em todos os critérios de avaliação.
O aluno(a) será reprovado direto caso ocorra pelo menos uma das duas condições abaixo:
Ter MP igual ou inferior a 2,9
Faltar (zerar) dois ou mais critérios de avaliação.
Caso o(a) aluno(a) não se enquadre em nenhum dos critérios anteriores, então ele(a) terá a oportunidade de fazer uma terceira avaliação (PF) envolvendo todo o conteúdo do curso. Caso a média de MP com a PF seja superior a 4,9, o aluno é aprovado. Caso não seja, o aluno é reprovado.
Obs1: Caso o(a) aluno(a) falte alguma das provas (P1, P2 ou PF), ele(a) precisará apresentar uma justificativa plausível para a falta (com as devidas comprovações, quando couber)
para poder fazer a prova de 2º chamada (2Ch), envolvendo todo o conteúdo do curso, para substituir a nota faltante. Essa avaliação tem um nível de dificuldade superior as demais.
Obs2: Caso o aluno falte a P1 ou a P2, ele deverá necessariamente fazer a PF já que ela ocorrerá antes da prova de 2º chamada. A PF só será corrigida caso o aluno fique em uma condição que não aprove direto e nem reprove direto.
Obs3: Sobre o impacto da presença nas notas: Teremos um total de 30 dias de aula, desconsiderando os dias de provas ou de apresentação de trabalhos. Dessa forma, cada dia de aula vai valer 0,05 na composição da nota de presença, podendo atingir até um total de 1,5 pontos. Caso em algum desses dias não tenha aula por qualquer razão, todos os alunos inscritos vão receber a pontuação referente a presença nesse dia. O mesmo ocorrerá caso tenha aula, mas a reitoria determine que não haja cobrança de presença.
Obs4: Impacto dos atrasos: Alunos que chegarem muito atrasados na aula (mais de 25 minutos), ficarão com uma marca de atraso. Ao final do curso, alunos que só se atrasaram raramente, vão ter as marcas de atraso convertidas em presença. Porém, alunos que tenham várias marcas de atraso, vão ter elas convertidas em falta.
Obs5: Será necessário o uso de calculadoras em todas as avaliações (que sejam apenas calculadoras). Obviamente não será permitido o usar a calculadora do celular durante a prova.
IMPORTANTE: Qualquer aluno que colar ou que estiver envolvido de alguma forma em uma tentativa de fraude durante alguma das provas será automaticamente reprovado com média final zero.
P1 - 16/10 (quinta-feira)
P2 - 04/12 (quinta-feira)
Apresentações de trabalhos - 09/12 e 11/12.
PF - 16/12 (terça-feira)
2Ch - 18/12 (quinta-feira)
OBS: As provas P1, P2 e PF terão início às 7:15 e terminarão às 10:00. Esses 45 minutos adicionais são uma ajuda para que os alunos tenham mais tempo para resolver a prova, mas um aluno bem preparado tem condições de resolver tudo em 2h.
Primeira prova com gabarito: LINK (aplicada no dia 16/10)
Segunda prova com gabarito: LINK (aplicada no dia 04/12)
Prova final com gabarito: LINK (aplicada no dia 16/12)
P1 de 2023 para auxíliar como material de estudo: LINK (Ignorem a questão 5(d), pois ela perdeu o sentido após a regra que retirou a exigência de pelo menos 30 reais nos investimentos mínimos de títulos públicos).
Versão da P1 de 2023 com as respostas na última página: LINK
P2 de 2023 para auxiliar como material de estudo: LINK (Os items a, b, c da questão 5 envolvem temas que não vão cair na nossa P2).
Versão da P2 de 2023 com as respostas na última página: LINK (correção no enunciado da Q4(b): O correto é "2 dias antes do vencimento" no lugar de "daqui a 2 dias").
Notas finais: LINK
( A prova final valia um total de 11 pontos )
Notas parciais e situação dos alunos até o momento: LINK
Para relembrar, a média foi calculada de acordo com o critério combinado no início do curso, que foi: 0,35*P1 + 0,35*P2 + 0,2*Trabalho + 0,15*Presença. A nota de presença foi obtida simplesmente pegando a proporção de frequência e multiplicando por 10.
Efeito da pontualidade: Além desses quatro elementos, a nota final foi afetada também por um quinto elemento, que foi a pontualidade dos alunos nas aulas do curso (ou melhor, a falta de pontualidade). No início do curso eu alertei que eu desconsideraria presença para os alunos que chegassem com mais de 25 minutos de atraso várias vezes no curso (afinal um aluno que vai em 10 aulas chegando 25 minutos atrasado, na prática, é como se tivesse faltado 2). Além disso, em diversas vezes no curso eu relatei minha insatisfação com vários alunos chegando bastante atrasados em quase todas as aulas, de modo a ficar evidente que não foram atrasos decorrentes de imprevistos, e sim um atraso já planejado. A pessoa não tentou ser pontual e isso é algo bastante negativo. Então, em vez de dar falta na maioria das aulas para os alunos que frequentemente se atrasavam muito, eu decidi classificar a pontualidade em 5 categorias, de modo a dar uma pontuação extra ou retirar pontos a depender da pontualidade média no curso. Vale ressaltar que mesmo os alunos que perderam pontos por esse critério ainda saíram no lucro, pois se eu desse falta em todas as aulas que chegaram atrasados, a perda de pontos seria muito maior. Para entender meu critério de classificação, dou detalhes abaixo:
Pontualidade Perfeita: O nome é autoexplicativo. Avaliação máxima da pontualidade para o aluno que esteve presente em todas as aulas do curso e chegou antes das 8h em absolutamente todas elas. Parabéns Victor Acha pelo comprometimento absoluto com a pontualidade e com as aulas do curso.
Pontualidade Boa: Categoria que englobou os alunos que foram pontuais ou tiveram só pequenos atrasos em quase todas as aulas que estiveram presentes. Por "pequeno atraso" entendam chegar na aula até no máximo 8:15.
Pontualidade Normal: Categoria padrão que englobou os alunos que na maioria dos dias foram pontuais ou tiveram pequenos atrasos, mas uma vez ou outra acabaram tendo atrasos moderados ou grandes. Por "atraso moderado" entendam chegar na aula entre 8:15 e 8:30. Por "atraso grande" entendam chegar na aula após as 8:30.
Pontualidade Ruim: Categoria que englobou os alunos que raramente foram pontuais e na maioria das aulas tiveram atrasos moderados, com alguns atrasos grandes.
Pontualidade Muito Ruim: Categoria que englobou os alunos que chegaram depois de 8:30 na maioria das aulas.
Sobre entrega da P2: Para os alunos que aprovaram direto e não puderam comparecer na aula do dia 11/12, caso desejem pegar a sua P2 para ver a correção e meus comentários, podem combinar de pegar comigo na próxima semana. Estarei no fundão nos dias 15, 16 e 18 de dezembro. Para os que ficaram de PF, eu já vou entregar naturalmente no dia da PF, mas se quiserem pegar a prova antes para ajudar no estudo, podem fazer isso no dia 15.
Sobre a PF: Ela vai ter os mesmos moldes das outras provas, só que contemplando todo o conteúdo do curso. Ou seja, também vai começar às 7h. Também vai ter questão extra. Também tem que levar calculadora. Etc...
Notas da P2: LINK
( Prova valia um total de 10,7, mas podendo chegar até 11,8 considerando a questão extra de autoavaliação )
Comentários: Os resultados da turma no geral não foram bons, apresentando uma considerável piora em relação a P1, com média próxima de 4,6 e apenas uma pessoa conseguindo nota superior a 7,0. Na maioria dos casos ficou nítido que o aluno estudou pouco ou estudou apenas alguns capítulos da matéria, abandonando outros, o que provavelmente ocorreu devido ao grande volume de provas e avaliações nessa época, o que deixa evidente a importância de ir estudando um pouco a cada semana em vez de só querer estudar tudo na véspera da prova. A aula de dúvidas só reforçou isso, com muitos alunos faltantes (justamente os que mais precisavam) e os que estavam presentes ainda tinham estudado pouco e nem tendo dúvidas para tirar. Enfim, vários alunos vão ter que correr muito atrás na PF para se recuperarem e é uma prova com conteúdo muito extenso.
Por outro lado, na contramão da maioria da turma, muitos parabéns novamente para a Helena pelo ótimo desempenho na prova, obtendo uma nota de enorme destaque sem nem ter utilizado todo o tempo de prova e também pela alta confiança no que estava fazendo, sendo a única na turma a conseguir estimar bem a nota que obteria na prova, superando assim a nota 10,0. Com o ótimo resultado nas duas provas, já conseguiu estar matemáticamente aprovada sem nem precisar da nota do trabalho e da nota de presença. Arrasou!
Sobre a planilha: As notas foram inseridas destacando separadamente a pontuação pela questão extra de autoavaliação. Então, a primeira nota que aparece é a nota de fato obtida na prova e a nota que aparece após o sinal de "+" é a pontuação extra que foi obtida pela autoavaliação. Naturalmente os alunos estão com zero nessa pontuação foram aqueles que estimaram uma nota que se distanciou mais de 0,4 da nota verdadeira. Além disso, eu incluí as médias e medianas tanto contando a pontuação extra (em parenteses) quanto sem contar essa pontuação extra (fora do parênteses). Também coloquei qual a média das notas estimadas pelos alunos à título de curiosidade.
Também incluí as presenças de cada um, considerando até a aula do dia 09/12. A quantia "total" de aulas de cada aluno teve variações pois depende se o(a) aluno(a) compareceu em aulas cujas faltas foram abonadas e depende também das faltas que foram justificadas com as devidas documentações comprobatórias. Como só temos mais um dia de aula, já está quase definida as notas por presença de cada um.
Por fim, eu já incluí as situações parciais dos alunos, já que vários já estão matemáticamente de PF, mesmo se tirarem 10,0 no trabalho, então já podem ir se preparando desde já, pois tem muito conteúdo para estudar. Para os 6 alunos que estão com "?" na situação, é porque ainda podem aprovar ou ficarem de PF a depender do resultado do trabalho, mas de modo geral são alunos que estão indo relativamente bem na disciplina e tem boas chances de aprovarem direto também.
Sobre entrega e revisão da P2: Isso será feito na aula do dia 11/12. Para os que chegarem até às 8h, vou entregar a prova antes das apresentações dos trabalhos. Para os demais, vou entregar a prova no final da aula (e fazer alguns comentários sobre a prova, se tiver tempo).
Notas da P1: LINK
( Prova valia um total de 10,5, mas podendo chegar até 11,6 considerando a questão extra de autoavaliação )
Comentários: Os resultados da turma ficaram bem intermediários, com média próxima de 5,5, com a maioria dos alunos indo melhor nas primeiras questões da prova e indo muito mal na 3(b) e no verdadeiro ou falso no geral. Apesar da média estar razoável, há 7 alunos com notas abaixo de 5,0, que vão precisar se dedicar bem mais para as próximas provas, já que o conteúdo da disciplina é bastante extenso. Deu para ver que as notas baixas foram consequência de desconhecimento de vários conceitos importantes da disciplina, que é facilmente revertido se estudar bastante. Recomendo fortemente tentarem fazer as questões recomendadas a cada semana e tirarem dúvidas sempre que necessário.
Por outro lado, parabéns aos 7 alunos que conseguiram nota igual ou superior a 6,5 nessa prova, que já considero bastante bom e estão no caminho de uma aprovação direta com tranquilidade. Realmente os resultados da turma ficaram bem divididos mesmo, com basicamente metade para cada lado. Por fim, parabéns em especial para a Helena, por ter conseguido um resultado realmente excelente, perto da nota 10,0.
Sobre a planilha: As notas foram inseridas destacando separadamente a pontuação pela questão extra de autoavaliação. Então, a primeira nota que aparece é a nota de fato obtida na prova e a nota que aparece após o sinal de "+" é a pontuação extra que foi obtida pela autoavaliação. Naturalmente os alunos estão com zero nessa pontuação foram aqueles que estimaram uma nota que se distanciou mais de 0,4 da nota verdadeira. Além disso, eu incluí as médias e medianas tanto contando a pontuação extra (em parenteses) quanto sem contar essa pontuação extra (fora do parênteses). Também inclui qual a média das notas estimadas pelos alunos à título de curiosidade. Ficou claro que a maioria dos alunos tem muita dificuldade de se autoavaliar em relação a questões mais relacionadas a escrever explicações ao invés de realizar cálculos e também a maioria acabou sendo otimista demais.
Também incluí as presenças de cada um, considerando até a aula do dia 28/10. A quantia "total" de aulas de cada aluno teve variações pois depende se o(a) aluno(a) compareceu em aulas cujas faltas foram abonadas e depende também das faltas que foram justificadas com as devidas documentações comprobatórias.
Sobre entrega e revisão da P1: Isso será feito durante o intervalo da aula do dia 30/10. Também vou fazer alguns comentários referentes a correção, dando alguns alertas para evitar que certos erros se repitam no futuro.
O trabalho envolve uma discussão de caso em aula, com a apresentação de soluções a uma situação hipótetica que será descrita. A apresentação de cada grupo deve durar cerca de 25 minutos (30 minutos no máximo), com mais 5 - 10 minutos para perguntas. Teremos 3 apresentações ocorrendo no dia 09/12 e outras 3 ocorrendo no dia 11/12. Abaixo temos os links para cada um dos 6 casos que serão abordados no trabalho:
Caso I ( grupo E ) - Apresentação dia 11/12 - Notas e comentários
Caso II ( grupo D ) - Apresentação dia 11/12 - Notas e comentários
Caso III ( grupo F ) - Apresentação dia 09/12 - Notas e comentários
Caso IV ( grupo B ) - Apresentação dia 09/12 - Notas e comentários
Caso V ( grupo C ) - Apresentação dia 09/12 - Notas e comentários
Caso VI ( grupo A ) - Apresentação dia 11/12 - Notas e comentários
Instrução para envio dos slides:
Para agilizar o processo de apresentação de cada grupo, será exigido que os slides da apresentação sejam me enviados por e-mail até as 22h do dia anterior à apresentação, para que eu possa deixar tudo preparado no notebook.
Critério de avaliação dos trabalhos:
A nota final dos alunos no trabalho vai depender essencialmente das 7 componentes descritas abaixo, algumas impactando todo o grupo e outras impactando cada aluno em específico. Logo, as notas dos alunos de um mesmo grupo podem ser diferentes.
(1) Atendimento as tarefas pedidas: Todos os grupos receberam uma lista de tarefas/perguntas a serem atendidas/respondidas. O objetivo é que o trabalho seja desenrolado de modo contínuo e fluído, sem ficar indicando explicitamente qual item está sendo "resolvido". Porém, mesmo os itens ficando implícitos na apresentação, eu vou estar atento se todos foram devidamente abordados na apresentação e caso algum(s) itens não sejam abordados, haverá descontos na nota de todos os membros do grupo (zero para esse item).
(2) Plausibilidade ou corretude das respostas: No trabalho há itens de duas naturezas distintas: Os que são mais explicativos e opinativos, não existindo uma "resposta certa"; e os que envolvem cálculos, admitindo uma solução correta. Para os itens opinativos, será avaliado a plausibilidade e solidez da argumentação do grupo ao defender alguma opinião ou ponderar sobre diferentes pontos de vista. Para os itens de cálculo, será avaliado se a ideia do cálculo foi desenvolvida corretamente. Explicações erradas, com argumentos incoerentes ou sem argumentos sólidos, acarretarão em descontos de pontos para o grupo na maioria dos casos, mas pode gerar também descontos indivíduais a depender do caso.
(3) Qualidade e coerência do material apresentado (slides): É importante que os slides sejam construídos de modo adequado para uma apresentação desse tipo, bem ilustrados, sem tanto texto e com uma ordenação coerente, além de ser importante apontar as principais referências utilizadas. Slides que tenham problemas notáveis em alguns desses pontos podem levar a descontos na pontuação do grupo.
(4) Desempenho na parte de perguntas: O impacto desse critério na avaliação pode ser bem pequeno em alguns casos, pois as perguntas serão mais voltadas para preencher alguma lacuna deixada na apresentação ou esclarecer algum ponto que não foi suficientemente explorado. As perguntas na maioria dos casos serão feitas para todo o grupo, podendo ser respondidas pelo membro que desejar falar e consequentemente, caso haja impactos na nota por esse critério, afetará todo o grupo na maioria dos casos. Só serão feitas perguntas individualizadas se durante a apresentação houver indícios fortes de que há uma diferença grande no domínio sobre o tema e na participação dos diferentes integrantes.
(5) Respeito ao tempo de apresentação: Cada grupo deve fazer a apresentação em idealmente 25 minutos, não podendo passar de 30 minutos de jeito nenhum. Apresentações curtas demais ou, principalmente, que passem de 30 minutos, vão ter descontos de pontos.
(6) Pontualidade: É fundamental que todos os integrantes do grupo estejam na sala de aula no horário de início de sua apresentação. Caso isso não ocorra, o grupo será obrigado a começar a apresentar com algum membro a menos até que o indivíduo atrasado chegue; e aqueles que se atrasarem para a apresentação de seu próprio grupo terão descontos na nota de acordo com a quantidade de minutos de atraso. Caso o atraso seja grande, pode haver descontos de mais de 30% da nota do trabalho, afinal pontualidade é algo fundamental em todos os compromissos que assumimos. O impacto desse critério será apenas nos alunos que chegarem atrasados, não havendo descontos para os demais membros que não se atrasaram (mas o grupo talvez fique prejudicado por ter que começar a apresentar com um membro a menos).
(7) Presença na apresentação dos colegas: 15% da nota final de cada aluno será dada de acordo com a presença nas apresentações dos outros 5 grupos, sendo portanto 3% para cada uma dessas 5 presenças. Por "estar presente na apresentação dos colegas", entendam que é estarem lá desde o ínicio da apresentação. Quem chegar atrasado na apresentação de um outro grupo não é afetado pelo critério (4), mas será considerado como faltoso para efeito desse critério (5). Quem não puder estar presente em um dos dias da apresentação do trabalho por motivos de força maior (viagem, razões médicas, etc...) pode me informar, enviando os devidos comprovantes, que aí eu tiro a penalidade da falta na nota e incluo esses 9% da nota nos critérios anteriores.
Por fim, esses 7 são os critérios centrais, mas é possível que outros fatores inesperados de penalidade ou bonificação sejam considerados, a depender de quais ações inadequadas o grupo vier a realizar no trabalho, ou quais boas ideias diferenciadas sejam incluídas na apresentação.
12/08: [SLIDES] Apresentação do curso, informações sobre o funcionamento do curso, motivação de se estudar Gerência Financeira e alguns conceitos básicos.
14/08: [SLIDES] Efeito dos juros compostos no longo prazo, Sistema Financeiro Nacional e Formação da taxa de Juros. [Exercícios recomendados: Cap1: Q1(a, c, e, f, g, h)]
19/08: [SLIDES] Taxa Selic, inflação e tríade dos investimentos. [Exercícios recomendados: Cap1: Q1(i, j) e Q2]
21/08: [SLIDES] Conceito de renda fixa e renda variável, comparações entre elas e alguns dos principais tipos de risco: Risco de crédito e de mercado. [Exercícios recomendados: Cap1: Q1(k, l, n, o) e Q3]
26/08: [SLIDES] Mais tipos de risco: Liquidez, Variação de taxa de juros, cambial, operacional, soberano, de compliance e moral. Classificação dos ativos de renda fixa, taxa DI e incidência de imposto na renda fixa. [Exercícios recomendados: Cap1: Q1(p, q, r, s) e Cap2: Q1(a, b, c, d)]
28/08: [SLIDES] Títulos Públicos: Conceito, Tesouro Direto, custos, tipos de títulos públicos, cálculo do investimento mínimo, do preço unitário e dos cupons, marcação a mercado. [Exercícios recomendados: Cap2: Q2 e Q3(a,c)]
02/09: [SLIDES] Marcação a mercado, Títulos privados emitidos por IF: Fundo Garantidor de Crédito, rating e caderneta de poupança. [Exercícios recomendados: Cap2: Q1(f,i) e Q4]
04/09: [SLIDES] Tipos de títulos privados: CDB, RDB, Letra de Câmbio, LCI, LCA, Letra Financeira, Debêntures, Nota promissória, CRI e CRA. [Exercícios recomendados: Cap2: Q1(g, h, j) e Q5]
09/09: [SLIDES] Estrutura a Termo de Taxas de Juros (ETTJ), Yield to Maturity (YTM) e Current Yield (CY). [Exercícios recomendados: Cap2: Q1(k, l, m, n, p) e Q6]
11/09: [SLIDES] Duration de Macaulay: Conceito, cálculo, propriedades, caso perpétuo e Duration Modificada. [Exercícios recomendados: Cap2: Q1(q, s, t, u), Q7 e Q8]
16/09: [SLIDES] Convexidade, carteira imunizada e início do Capítulo 3: Conceitos fundamentais de renda variável. [Exercícios recomendados: Cap2: Q1(v, w), Q10 e Q11]
18/09: [SLIDES] Principais tipos de ativos de renda variável e teoria sobre ações (parte 1). [Exercício recomendado: Cap3: Q1 (a, b, c)]
23/09: Não tivemos aula devido a SIAC.
25/09: [SLIDES] Ações parte 2: Ações ordinárias e preferenciais, direito dos acionistas, código das ações e Ibovespa. [Exercícios recomendados: Cap3: Q1 (d, e, f, j) e Q2]
30/09: [SLIDES] Ações parte 3: Imposto de renda em ações, estratégias de investimento com ações e avaliação de desempenho de ações. [Exercícios recomendados: Cap3: Q1 (g, h, i, l, m, o, q, r, s), Q3 e Q4]
02/10: [SLIDES] Conceitos fundamentais sobre fundo de investimentos, taxa de performance e linha d'água. [Exercícios recomendados: Cap4: Q1 (a, b, c, e, f, h) e Q2]
07/10: [SLIDES] Tipos de fundos de investimentos: Renda fixa, ações, cambial, multimercado, imobiliário e ETF. Introdução a previdência complementar. [Exercícios recomendados: Cap4: Q1 (k, l) e Cap5: Q1 (a, b, c)]
09/10: [SLIDES] Importância e dificuldades de planejar aposentadoria, previdência social, previdência complementar aberta e fechada: PGBL, VGBL, tributação regressiva e progressiva. [Exercícios recomendados: Cap5: Q1 (e, f, g, i, j) e Q2]
14/10: Aula de dúvidas e exercícios para a P1.
16/10: Aplicação da P1
21/10: [SLIDES] Teoria de Markowitz: Retorno e risco de ativos, curva de indiferença, princípio da dominância, retorno e risco de carteiras. [Exercícios recomendados: Cap6: Q1(a, b, c, e, f, g, h)]
23/10: [SLIDES] Risco de uma carteira com vários ativos e carteira de risco mínimo com 2 ativos independentes. [Exercícios recomendados: Cap6: Q1(d, i, j) e Q2 (a, b, c, d)]
28/10: [SLIDES] Carteira de risco mínimo com 2 ativos quaisquer ou com vários ativos independentes. Fronteira eficiente. [Exercícios recomendados: Cap6: Q1(l, n, o, p, q), Q2(e, f, g), Q3 e Q4]
30/10: [SLIDES] Reta do Mercado de Capitais, reta característica, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Coeficiente beta e risco sistemático. [Exercícios recomendados: Cap7: Q1(b, c, d, e, f) e Q2(a, b, c, d, e, f)]
04/11: [SLIDES] Coeficiente de determinação e risco não sistemático, Arbitrage Pricing Theory (APT) e medidas de desempenho de carteiras: Alfa de Jensen, índices de Sharpe, Treynor e Modigliani, EQM [Exercícios recomendados: Cap7: Q1(g, h, i, l, n), Q2(g, h, i, j, k) e Q3]
06/11: [SLIDES] Homo Economicus x Teoria comportamental, Sistema 1 e Sistema 2, Heurísticas e vieses: Ancoragem, efeito manada e aversão à perda. [Exercícios recomendados: Cap8: Q1(a, b, c, d, f, g)]
11/11: [SLIDES] Heurísticas e vieses: Status Quo, Falácia do custo afundado, heurística da representatividade, viés da disponibilidade, viés da confirmação, framing, efeito halo e excesso de confiança. [Exercícios recomendados: Cap8: Q1(h) e Q2]
13/11: [SLIDES] Ilusão de controle, viés do desconto hiperbólico e Análise de risco: Value at Risk (VaR), Tail Value at Risk (TVar) e Asset-Liability Management (ALM). [Exercícios recomendados: Cap9: Q1(a, b, c), Q2 e Q3]
18/11: [SLIDES] Derivativos: Definição, propósitos e algumas classificações (contrato à termo, contrato futuro e contrato de swap). [Exercícios recomendados: Cap10: Q1(a, b, c, d, e, f)]
20/11: Sem aula (Feriado)
25/11: [SLIDES] Contrato de opções: Definição, conceitos fundamentais, assimetria de riscos, tipos de opções, exemplos e código de negociação de opções. [Exercícios recomendados: Cap10: Q1(g, j, l, m) e Q2]
27/11: [SLIDES] Estratégias de investimento envolvendo opções e métodos de precificação de opções: Árvore binomial e Modelo de Black-Scholes. [Exercícios recomendados: Cap10: Q1(i, k) e Q4]
02/12: Aulas de dúvidas e exercícios para a P2.
04/12: Aplicação da P2
09/12: Primeiro dia de apresentação dos trabalhos: Grupos C, B e F apresentando respectivamente os casos V, IV e III.
11/12: Segundo dia de apresentação dos trabalhos: Grupos E, A e D apresentando respectivamente os casos I, VI e II.
16/12: Aplicação da Prova Final
18/12: Nada, pois não havia nenhum aluno para fazer a prova de segunda chamada.