L'investissement socialement responsable correspond à la déclinaison financière du développement durable. En effet les investisseur socialement responsable sont motivés par des aspects qui vont au delà de la simple performance financière. L'ISR ajoute aux critères purement financier des considérations en lien avec le développement durable (souvent appelés critères ESG : Environnemental, Social, Gouvernance).
Parmi les techniques de séléction des fonds ISR on retient principalement :

• Le negative screening (les exclusions) : elles sont liées au secteur d'activité de l'entreprise (armement, tabac, alcool, pornographie...) ou à d'autres références telles que le respect des Droits de l'Homme ou d'autres conventions internationales ;
• L'approche Best in class s'interesse à la performance des entreprises quant aux critères ESG qui ont été retenus, ainsi les entreprises les plus performantes sont considérées comme des cibles potentielles d'investissement.

Afin d'être aidés dans leurs choix d'investissement responsable les gestionnaires d'actifs (asset managers) s'appuient sur les travaux des agences de notation extra-financière. Ces dernières évaluent et notent les pratiques des entreprises sur les enjeux ESG.

L'intérêt grandissant des français pour les fonds d'investissement socialement reponsables, dont l'encours a augmenté de 70% en 2009 par rapport à 2008 pour atteindre 50,7 milliards d'euros (source : novethic), a conduit la Fédération bancaire française à éditer un petit guide (disponible en bas de page) sur le sujet. Il a été réalisé en partenariat avec l'observatoire sur la responsabilité sociale des entreprises (ORSE), le forum pour l'investissement reponsable (FIR) et la société Novethic (filiale de la caisse des dépôts et consignation).

La formation dispensé par le Mastère Spécialisé en Management Stratégique du Développement Durable de SKEMA Business School, apporte une vision complète et structurée de l'ISR grâce à des cours de finance (évidemment), et à des interventions dédiés sur la Gestion d'actifs, l'analyse extra-financière, la gouvernance... tout cela étant complété par les autres thématiques RSE qui rejoignent de façon transversale les problématiques de l'ISR. Les étudiants de l'association MSDD ont d'ailleurs organisé une table ronde sur la finance responsable lors de la conférence du 12 mars 2010.